Consórcio ou juntar o dinheiro por conta: a conta honesta

Guardar o dinheiro por conta própria costuma levar você ao bem mais cedo e mais barato, desde que duas condições se cumpram: o dinheiro rende acima da alta de preço do bem e você deposita todo mês, sem falhar. O consórcio ganha quando falta disciplina, quando o rendimento é fraco ou quando você tem a sorte de ser contemplado cedo. Abaixo, a conta que mostra onde fica a linha.

O que você está comparando

Os dois caminhos têm uma coisa em comum: nenhum dos dois entrega o bem hoje. A diferença está em quem cuida do dinheiro e quanto isso custa.

• No consórcio, você paga a parcela, a administradora junta o dinheiro do grupo e cobra uma taxa de administração por isso. Você não ganha rendimento sobre o que pagou, mas pode ser contemplado antes de ter pago tudo. A conta completa dos custos está em custo total do consórcio.
• Guardando sozinho, você não paga taxa de administração e o dinheiro rende. Em troca, só compra quando juntar o valor inteiro, e ninguém vai cobrar se você pular um mês.

Exemplo: um bem de R$ 100 mil

Todos os números são hipotéticos e redondos, só para mostrar a conta.

Consórcio (exemplo):

• Carta de R$ 100 mil, prazo de 120 meses.
• Taxa de administração de 15% mais 2% de fundo de reserva.
• Parcela: R$ 100.000 × 1,17 ÷ 120 = R$ 975 por mês.
• Reajuste hipotético de 5% ao ano na carta e na parcela.

Guardando por conta própria (exemplo):

• Depósito de R$ 975 por mês, o mesmo valor da parcela, também aumentado 5% a cada ano.
• Rendimento líquido hipotético (já descontado imposto) de 0,5% ao mês.
• O preço do bem sobe 5% ao ano, igual ao reajuste do consórcio.

Para ser justo, os dois lados gastam o mesmo por mês e enfrentam a mesma alta de preço.

O resultado do exemplo

Simulando mês a mês, quem guarda R$ 975 rendendo 0,5% ao mês alcança o preço do bem por volta do mês 101, ou seja, cerca de 8 anos e 5 meses. Nessa altura, o bem custa uns R$ 151 mil por causa da alta de 5% ao ano, e o saldo guardado chega lá.

No consórcio, o prazo é de 120 meses e a contemplação pode cair em qualquer mês entre o primeiro e o último. Se a sua cota sair antes do mês 101, o consórcio chegou primeiro. Se sair depois, guardar sozinho teria sido mais rápido e você ainda teria economizado a taxa.

Em valores de hoje, a taxa de administração mais o fundo de reserva custam 17% de R$ 100 mil, ou R$ 17 mil. É isso que você paga pela chance de receber antes e pela disciplina imposta pelo boleto.

A conta muda muito com o rendimento

Duas lições saem da tabela. A primeira: o rendimento só ajuda de verdade quando supera a alta de preço do bem. Dinheiro parado na gaveta, com o bem subindo 5% ao ano, leva 137 meses, mais que o prazo inteiro do consórcio. A segunda: se você não aumenta o depósito a cada ano, o bem foge. Com R$ 975 fixos, a meta só chega no mês 123.

Para refazer essa conta com outros números, a Calculadora do Cidadão, do Banco Central, simula aplicação com depósitos mensais e corrige valores por índices de inflação.

Onde costuma estar o dinheiro de quem guarda sozinho

O blog não recomenda produto, mas vale saber o que existe e o que observar:

• Títulos públicos do Tesouro Direto: programa do Tesouro Nacional com a B3, com títulos prefixados, atrelados à Selic ou à inflação. Preço e rendimento variam se você vender antes do vencimento.
• Renda fixa de bancos (CDB, LCI, LCA e similares): parte delas tem garantia do FGC até um limite por CPF e por instituição, definido e atualizado pelo próprio fundo. Confira o valor vigente no site do FGC antes de aplicar.
• Poupança: simples e com liquidez, mas o rendimento pode ficar abaixo da alta de preço de alguns bens, como mostrou a tabela.

Nenhuma dessas opções tem rendimento garantido no sentido de prever o futuro. Use rendimentos conservadores na sua simulação.

O fator que a planilha não mede

Pense com franqueza no seu histórico: quantas vezes você começou a guardar e usou o dinheiro antes da hora? Para muita gente, o boleto mensal funciona como uma trava. Essa trava tem custo (a taxa) e também tem rigidez. Quem desiste do consórcio antes da contemplação não recebe tudo de volta na hora, como explica o guia de desistir do consórcio.

Guardando sozinho, a flexibilidade é total, inclusive para emergências. Ter uma reserva separada da meta evita usar o dinheiro do carro ou da casa no primeiro imprevisto.

Quando cada caminho compensa mais

Guardar por conta própria tende a compensar quando você já tem o hábito de poupar, encontra aplicações com rendimento líquido acima da alta do bem e não tem pressa.

O consórcio pode compensar quando você sabe que não conseguiria manter os depósitos sem compromisso formal, quando aceita pagar a taxa pela chance de contemplação antecipada ou quando pretende usar um lance para acelerar, conforme as regras de tipos de lance. Para ver se o seu perfil combina, leia para quem o consórcio faz sentido.